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什麼是Balancer(BAL)？有哪些用途和價值？重要DeFi應用全面詳細解析 一篇就看懂！

Written by To-CoinTeam

2021-06-28

1. 什麼是Balancer(BAL)？

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Balancer 是部署在以太坊上的去中心化交易所( DEX )，與我們之前介紹過的 Uniswap 類似都是使用自動造市商( AMM )達成去中心化交易的功能，讓使用者提供流動性打造不同交易對的流動池，要交易的使用者可以選擇交易對交易並支付交易手續費，而流動性提供者可獲得手續費分潤，Balancer 相較於 Uniswap 有一些功能上的差別，也將在本文詳細介紹。根據 DeFi Pulse 的資料，在筆者完筆當天( 2021/06/28 )，Balancer 的總資金鎖倉量約為 7 億美元，DeFi 應用鎖倉量排名第 13 名。

目前 Balancer 可以支援 Coinbase, Metamask 等 6 種錢包，平台使用方式大概可以被概括為下列三種

1. 使用交易功能

2. 提供流動性並轉取獎勵

3. 在 Balancer 上找尋與其他中心化/去中心化交易所的價差套利機會 

文章目錄

1. 什麼是Balancer(BAL)？

2. Balancer(BAL)是如何運作的？有哪些特色？

3. 為什麼Balancer(BAL)有價值？

2. Balancer(BAL)是如何運作的？有哪些特色？

相較於其他去中心化交易所，Balancer 主要有下列特色：

多資產流動池

與 Uniswap、Sushiswap 不同 Balancer 的流動池內最多可以設定 8 種資產互相交易，資產比例將預先設定好並交由智能合約動態維持比例

公開共享池( Shared )、私有池( Private )

公開共享池( Shared )：

公開共享池池內代幣比例、交易手續費等比例設定後就無法再變更，所有使用者都可以使用公開共享池，包括提供流動性或是進行交易功能。

私有池( Private )：
私有池則是由創池人私有，除了持有人允許使用者外其他人不能使用私有池，而私有池的代幣比例、交易手續費都可以隨時調整，與公開池不同。

流動池管理員( Pool Owners)

Balancer 引入了流動池管理員這個職位，流動池管理員除了可以設定上面提到的資產比例和是否公開流動池外，另一個重點是流動池管理員可以設定流動池交易手續費，與其他去中心化交易所不同，Balancer 讓使用者自行設定交易手續費，可以在 0.0001% to 10% 間設定。

Balancer 的開發團隊也在 2021 年推出 Balancer V2 版本，相較於 V1 有以下特色：

  • 引進資產管理員( Asset Manager )增加 Balancer 流動池的資產效率
  • 增加 Gas 使用效率，相同交易下可以有更低手續費
  • 讓所有池子都能有自己設定的 AMM 邏輯

3. 為什麼Balancer(BAL)有價值？

BAL 是 Balancer 的平台原生代幣，總供應量上限 1 億顆，目前已有約 3500 萬顆在市場上交易，剩下 6500 萬顆目前仍鎖倉預計將會是由分潤的方式給提供流動性的使用者，但 6500 顆的釋出時間、規則目前仍未完全確定 Balancer 的開發團隊提到將會交由所有持有 BAL 代幣的社群藉由投票決定。

目前除了直接購買外，在 Balancer 提供流動性仍可以得到 BAL 獎勵，團隊每週發出約 14.5 萬顆 BAL 按照交易流動性比例獎勵給流動性提供者，依照目前獎勵發送速度，6500 萬顆約會在 8.6 (2028)年後全部發完。

去中心化交易所屬於 DeFi 核心應用，目前加密貨幣生態最賺錢的生意仍然是中心化交易所，而加密貨幣的願景之一其實就是要達到中心化，而目前在以太坊上前幾名的去中心化交易所就是 Uniswap / SushiSwap / Balancer，而他們分別又有不同的支持者、共識和功能，如果你也看好去中心化交易所的未來發展會賦予平台代幣價值，可以預期中心化交易所在未來使用門檻降低、手續費( Gas )下降後獲得越來越廣泛的應用，BAL 重要性及價值也會跟著上升。

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