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Compound 台灣可以用嗎？放貸借款新手視角完整一篇介紹

Written by To-CoinTeam

2021-02-05

1. 簡介

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Compound finance 是一個運行在以太坊上的去中心化金融專案(Decentralised Finance – DeFi)，它讓所有使用者可以藉由智能合約存加密貨幣拿利息以及抵押借加密貨幣，也因為 Compound 運行在以太坊上所以理論上來說，只要以太坊的節點持續運作，Compound 就可以正常運行不受任何第三方控制。存款跟借款是傳統銀行的核心業務，目前 Compound 支援以太幣、USDT泰達幣等 9 種加密貨幣借貸，本文也將詳細介紹 Compound 如何在去中心化的狀況下做到這件事。

什麼是去中心化金融(DeFi)？

DeFi 的概念希望將傳統金融業務藉由去中心化的方式來解決，舉例來說傳統銀行借貸業務都需要銀行這個少數、單一且中心化的節點來協助解決，但去中心化應用就改為使用區塊鏈上分散且去中心化的節點來達成相同功能。目前 90%+ 的 Defi 專案都在以太坊上開發。

2. Compound是如何運作的？

註：圖一

如上圖一從 Compound 的 Market 頁面可以看到目前有提供借貸的加密貨幣詳細資訊，以 USDC 為例，左邊紫線代表目前借款年利率是 13.98%，綠線是存款年利率 11.29%，黑色線 88.34% 代表資金池內資金被借出的比例，也就是還有 11.66% USDC 沒被借出，Compound 的存借款利率以及發放利息都會隨著每個以太坊區塊出塊更新，而目前以太坊出塊速度大概13-15秒出一個新區塊，所以利息會大概每 15 秒更新及發放一次。

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存貸機制如上圖，當你存錢(Lenders)進 Compound 時，你會將資金鎖進流動池(Liquidity Pool)，而要借錢(Borrowers)時你會從流動池借錢取出。

存款機制

Compound 發利息的方式與一般銀行直接發利息到你的帳戶不同，當你存入 USDC 時，Compound 會依照當時兌換率給你 cUSDC 代幣，目前 1 USDC = 46.40271926957353 cUSDC(圖一橘框)，而兌換率會隨著時間變化。

假設你將 1000 USDC 存入 Compound 一年，存入後你會拿到 46402.71926957353 顆 cUSDC，而這一年利息都是 11.29% 那到了隔年兌換率會變成：

46.40271926957353/1.1129 = 41.695317880828

你將你的 46402.71926957353 顆 cUSDC 兌換成 USDC = 46402.71926957353/41.695317880828 = 1112.9 USDC。

貸款機制

在Compound 貸款，貸款人需要有超額抵押以 USDC 為例，擔保品比例(Collateral Factor) 75%意思是如果你存入 1000 USDC 你可以最多可以借出 75% 也就是等值750 USDC 的加密貨幣，以 750 美元計算如果 13.98% 的利率你借出一個小時，需要付的利息如下：750*13.98%/365/24 = 1.2，每小時大約要付 1.2 美元的利息。

文章目錄

1. 簡介

2. Compound是如何運作的？

3. Compound 如何確保借款人還錢

4. Compound 如何存款？

5. Compound 如何借款？

3. Compound 如何確保借款人還錢

Compound 引入了清算人機制來確保借出去的錢一定可以還回來，保障存款人的資產安全，清算人可以按照市價92折購買借款方抵押的資產，購買後 Compound 收到錢就可以償還借款確保存款人的資產無虞。

舉例來說，今天有人存入 1000 USDC 並借出了等值 700 USDC 的加密貨幣，假設 USDC 的價格出現異常暴跌到 0.932 USDC/USD 這時存入資產價值只有 932 美元而可以借的上限變成 932*75%= 699，這時因為借款 700 超過抵押上限就會自動觸發觸發清算機制，Compound 最多會清算 50% 的借出資產，也就是等值 350 USDC 會被清算， 這時 375.536480686695 顆 USDC(350/0.932) 會被用 92 折也就是 322 賣給清算人，賣掉後直接償還債務 700-322 = 378 小於更新後的借款上限 436.5，清算結束，借款人剩下資產為 624.463519313305 顆USDC 加上借出的等值 350 USD 資產。

4. Compound 如何存款？

a. 進入 Compound 的 Dashboard，進入後會需要連接到你的以太幣錢包，瀏覽器可以使用 Metamask, Ledger, Wallet connect, Coinbase Wallet，手機APP錢包可以用 Argent

b. 在左側 Supply 選擇你要存入的資產，點選資產後選擇 Supply 並輸入要鎖入流動池的數量並按下 Supply，他就會將你的加密貨幣換成對應的 cToken 開始計算利息

c. 取出存款的話，點選資產後選擇 WIthdraw，並選擇要取出的數量點選 Withdraw，他就會將你的 cToken 換成加密貨幣

5. Compound 如何借款？

* 由於上述自動清算機制，我們建議借款金額佔 50-60% 就好，如果太接近抵押上限會有被清算風險，如果是波動大的加密貨幣佔比建議再降低。

a. 借款前需要先選擇你要擔保的資產，在左側 Supply 以存入資產的右邊把 Collateral 開啟後即可

b. 在右側 Borrow Markets 選擇你要借出的資產，點選資產後選擇 Borrow 並輸入要借出的數量並按下 Borrow 就可以

c. 還款的話，點選資產後輸入要還款的數量並按下 Repay 就可以

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